审计金融学论文：基于支付宝和微信支付的第三方支付盈利模式比较

本文是一篇金融论文。笔者认为，研究支付宝和微信支付的盈利模式可以影响现实生活中普通人的日常支付行为。特别是在第三方支付快速发展的今天，群众可以根据自己的实际情况选择合适的第三方支付平台，减少对传统支付行业的依赖，促进第三方支付平台的健康发展，引领金融业的发展。

一、绪论

(1) 研究背景和意义

1. 研究背景

随着网络技术和电子设备的快速发展，传统的商业活动逐渐参与了网络营销模式，并逐渐演变为以其电子、网络等特点而闻名的电子商务。电子商务产业的快速发展使年度市场交易量创下新高，也为第三方支付的产生提供了必要的条件。第三方支付凭借自身的可靠性、便利性和低成本等创新优势，在中国实现了快速发展，已成为传统支付模式以外的主要支付形式[1]。在社会经济快速发展的过程中，传统的支付模式不能完全适应社会进步，内部控制机制薄弱、技术基础差、社会信用体系不完善、支付风险大，第三方支付平台通过与主要商业银行合作成为电子商务发展信用缺陷条件下的补充产品。

随着互联网金融的兴起，中国的第三方支付模式逐渐渗透到人们的日常生活中。1999年，北京首信和上海环迅成立，成为中国最早的第三方支付企业，但公司更关注银行 ** 和方便的增值服务，导致其未能产生更大的反响。在电子商务日益上升的浪潮下，

2004 年，阿里巴巴推出了支付宝平台。中国第三方支付业务的快速发展标志着第三方支付行业初期的结束。此后，微信支付、百度钱包、财务支付、快速支付等一系列第三方支付平台出现在中国。第三方支付的服务范围也逐渐扩大到支付启动、接收、结算、清算等环节，一方面方便了人们的生活，另一方面也给支付系统带来了新的风险和不安全因素。自 2005 以来，国家有关部门出台了规范电子商务市场发展和在线支付环境建设的相关政策措施，避免金融风险，为第三方支付平台的未来发展创造标准化、标准化的增长环境。作为金融机构的有益补充，第三方支付平台正在抓住《纽约时报》的发展机遇，不断优化平台设计，拓宽服务范围，有助于深化金融领域的供给侧结构改革，促进现代经济体系的发展[2]。

第三方支付的利润模式主要取决于第三方支付平台参与的产业链环节。经过多年的发展，第三方支付的利润模式主要包括电子商务平台支付解决方案、电子商务交易商的交易佣金和资本利息收入的沉淀。支付宝业务于2004年12月底成功推出，开启了第三方支付利润模式，为大量互联网金融公司开展第三方支付业务提供了成功案例。随后，大量互联网金融公司成功推出了具有自身特色的第三方支付业务，包括微信支付、易宝支付、网上银行在线等。在此背景下，以第三方支付平台中最快的支付宝和微信支付为例，重点关注两者的利润模式，积极探索现代经济体系下第三方支付利润的有效形式，预测未来第三方支付模式，促进第三方支付的健康发展。

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(二) 国内外文献综述

文献梳理是案例分析和比较研究的前提，完善的梳理过程有助于对案例进行深入分析。本文主要从国内外两个方面梳理第三方支付的盈利模式，为以下发展奠定理论基础。

1. 国外文献综述

国外对第三方支付的研究具有时间长、理论发展完善、思维角度多等优点，值得深入参考。鉴于研究需要，本部分主要从第三方支付平台和盈利模式两个方面进行总结。

关于第三方支付平台。世界上最早的第三方支付平台起源于美国的独立销售组织体系（Independent Salesorganization，

ISO），该系统致力于为美国的中小企业服务。1996年 出现在美国A ** zon Payments、 Yahoo!PayDirect、 PayPal 等第三方支付公司PayPal 在当今世界第三方支付平台三方支付平台发挥着重要作用。就第三方支付而言，Dan J.Kim(1999)属于国外早期研究第三方支付的学者，他是 e Bay 是当时贸易、技术、习惯等因素的研究对象e Bay 的功能详细介绍了电子商务和第三方支付的具体概念，但由于当时的条件相对落后，我们只能从他的文章中看到第三方支付发展的早期情况[3]。Sulin Ba（2003）指出第三方支付平台弥补了贸易双方之间缺乏信用的问题，群众在日常交易中选择第三方支付平台时应尽可能选择信用度和专业度较高的机构，避免产生不必要的问题[4]。Hsien,Leo Huang 和 Chung Gee Lin (2005)介绍了美国快速发展时期第三方支付的情况，PayPal 以电子商务的快速发展引领其他第三方支付平台，节约了交易成本，促进了电子商务的进一步发展，对美国金融业产生了深远的影响[5]。Forrester(2007)指出，在第三方支付蓬勃发展的时期，科技的不断进步是第三方支付未来发展的强大动力[6]。Anton Chuvakin(2009)从监管角度出发，倡导国家、协会等机构结合实际情况，针对第三方支付存在的各种问题制定保障措施[7]。Salimu(2014)以中国支付宝为例，从安全问题等方面进行了深入探讨，强调支付宝必须从内部提升实力，加强对中国未来发展的监管，确保支付宝立于不败之地[8]。Lin(2008)从电子支付的角度，将第三方支付与传统金融机构的支付业务进行比较，认为电子支付有很多好处可以渗透到传统支付业务无法到达的领域，两者有本质的区别[9]。Joan.Margherita 和 Nan.Stone(2015)解读整个阿里巴巴企业，发现支付宝的快速发展已经威胁到传统商业银行的地位，支付宝长期的努力已经对群众的支付观念产生影响[10]。Jingyi Liao（2018）指出，随着电子商务的发展和网上购物的兴起，第三方支付不仅是一个简单的支付渠道，而且更倾向于金融渠道[11]。

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二、支付宝盈利模式研究

(一) 支付宝简介

支付宝（Alipay）它是蚂蚁金融公司于2004年推出的第三方支付平台，始终以信任为产品和服务的核心。支付宝主要提供支付和金融服务，服务对象深入社会各个领域。交易模式从在线发展到在线和离线相结合，使支付宝成为国内电子商务和实体商店广泛合作的支付平台。

支付宝平台的发展过程。支付宝平台产生于电子商务行业不断壮大的时期。在此期间，电子商务领域开始出现网络秩序不规范、交易缺乏诚信、欺诈和逃跑等现象。蚂蚁金服公司推出支付宝平台，以确保买卖双方更好的交易。2003年，淘宝首次推出支付宝服务，致力于提供简单、安全、快速的支付解决方案。支付宝作为担保人，推动贸易双方巧妙解决网上消费中的信任问题；支付宝网络浙江支付宝网络技术有限公司正式成立；2008年，支付宝推出了移动支付业务，成功开创了移动支付业务的先例。经过多年的发展，支付宝于2014年第二季度开始成为世界上最大的移动支付制造商，并保持[30]。

支付宝品牌建设。目前，支付宝拥有支付宝和支付宝钱包两个独立品牌。截至2018年 3 月底，支付宝全球注册用户总数为 5.2 亿，活跃用户为 8.7 亿与国内外180家 银行和金融机构建立战略合作伙伴关系，成为消费者和金融机构在电子支付领域最值得信赖的合作伙伴。支付宝还开展了在线支付和离线支付业务。在线支付分为 PC 终端互联网支付和移动支付，包括支付、生活服务、政府服务、社会、金融、保险、公益等场景和行业开放平台，线下支付占据最大的市场份额是银行卡收据业务，包括面对面转账、代码扫描支付、声波支付、二维码支付等。支付宝与微软、安全公司、浏览器、电子商务企业的广泛合作，促进了中国电子商务产业的发展[31]。

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(2) 支付宝利润分析

支付宝作为先的独立第三方支付平台，支付宝的盈利模式主要与其产品密切相关。支付宝的主要产品可分为三类：转账产品、生活助理和金融产品。每种产品都有自己的子产品。子产品不再只关注支付业务，而是更多的增值 ** 变化。本节将支付宝的利润点分为五个方面。

1. 广告费

广告收入是进入多媒体时代后的新兴收入来源，主要存在于广播、电视、电影和网络中。支付宝移动 APP 的出现，广告在 APP 植入呈现井喷式发展，在用户浏览支付宝软件的整个过程中，可以看到主页上定期发布的广告和根据消费者消费习惯随时推送的广告。这种广告针对性强，不占用物理空间，受到很多支付宝商家的青睐。支付宝凭借销售广告排名向广告商收费，形成收入来源。

2. 服务费

(1)理财业务服务费

支付宝金融业务的典型代表是余额宝。2013年 6月，支付宝与天宏基金合作推出账户余额增值服务余额宝。作为基金经理，支付宝用户可以将资金转入余额宝获取收入。截至2018年 6 月底，余额宝 6 支付货币基金已达到 1.8 万亿元。以支付宝向基金收取的服务费为例，实施分段收费措施，直至收取 400 服务费封顶（如表 1 所示），成为支付宝业务最大的利润收入。同时，支付宝还拥有华北、借款、芝麻信用、小额贷款等子产品。当消费者开放此类服务时，如果消费后未能在还款期内偿还，支付宝将收取利息，扩大其利润来源。

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三、微信支付盈利模式研究........................................... 13

(一) 微信支付简介........................................... 13

(二) 微信支付利润点分析..................................... 13

四、支付宝与微信支付盈利模式的异同及原因......................... 19

(一) 支付宝与微信支付盈利模式相同....................... 19

1. 支付流程相似........................... 19

2. 支付场景趋同........................... 20

五、支付宝和微信支付利润模式优化建议............................... 27

(一) 完善内部信用体系 ....................................... 27

(二) 符合操作规定........................................... 27

四、支付宝与微信支付盈利模式的异同及原因

(一) 支付宝与微信支付盈利模式相同

作为中国第三方支付的典型代表，支付宝和微信支付在利润点上有许多相似之处。本部分总结为以下三点：支付流程相似、支付场景趋同、未来挑战相似。

1. 支付流程相似

作为中国第三方移动支付的领导者，支付宝和微信支付的巨大市场利润背后隐藏着两者在利润点支付过程中的相似性。从平台接入的技术服务费到最终支付的利润份额，形成了完整的支付利润体系[39]。回顾支付宝和微信支付的发展过程，我们会发现两者的在线和离线支付场景相对完善。具体支付流程图如图 2 和 3 所示：

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五、支付宝和微信支付利润模式优化建议

(一) 完善内部信用体系

在为交易双方提供信用担保的过程中，支付宝和微信支付掌握了大量交易双方的基本信息和交易记录，合理利用相关数据，有利于平台的快速发展。

首先，在支付宝和微信支付的发展中，要不断建立和完善内部信用体系，始终关注交易双方的用户信息安全，把用户信息安全放在首位，提高用户心中的信誉，让群众敢于使用支付宝和微信支付。其次，支付宝和微信支付还可以利用大数据渠道及时完善信用调查系统对用户信息进行多维度分析，对风险账户做出各种警示。最后，对于可能因二者团队内部的操作、道德等问题产生的信用风险，可以通过职业培训、绩效评价、自我监督、外部监督等有效途径进行规避。

（二） 符合运营规定 支付宝和微信支付的兴起

决于社会经济的进步和各个行业的发展，群众的衣、食、住、行、购物、娱乐、理财等行为都牵涉其中，社会的各个行业也大多与第三方支付平台有合作行为，支付宝和微信支付有着“牵一发而动全身”的作用，这就要求二者做出的每一个决定、研发的每一个系统、推出的每一项产品都必须符合运营规定。

首先，做出的每一个决定，必须经过团队集体慎重考虑，秉承“符合行业发展状况、体现时代特点”的原则，保证不扰乱市场秩序、不与行业规定和法律法规相冲突，运营过程合规化。其次，研发的每一个系统，必须经过专业人员测试，具有预期效果，方可投放市场，比如 2018 年 1 月微信在市场灰度测试的“微信支付分”系统，根据所获得的用户数据综合计算分值，分值较高者可以享受微粒贷借钱、扫码乘车、免押金骑摩拜等服务，目前灰度测试状况良好。最后，推出的每一项产品，必须保证用户信息安全，不具有种族歧视和性别歧视等行为，不以不正当竞争方式排挤其他产品，以支付宝的“日记风波”为例，2016 年 11 月与芝麻信用捆绑推出的圈子功能，只允许女性发动态，男性只可打赏、点赞和评论，后因出现大量女性大尺度图片，被网友调侃为“支付鸨”。

参考文献（略）

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文章——2019-8-2